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短債基金延續火爆 近一周新成立產品吸金百億

  證券時報記者 李樹超

  去年下半年以來,由于股市調整、貨幣基金發展受限,作為“超級貨幣基金”的短債基金迅速躥紅,去年底就誕生了4只百億基金,整體規模突破千億。新年伊始,短債市場銷量延續火爆,近一周新成立7只短債基金攬金近百億,實現公募新基金發行的“開門紅”。

  近一周新成立短債

  基金募集規模近百億

  近日,多家基金管理人發布短債基金成立公告,去年一度火熱的短債基金繼續保持強大的“吸金”能力。1月22日,山西證券發布山西證券超短債基金合同生效公告,該基金成功募集4.06億元,有效認購戶數1336戶。同日,財通資管鴻運中短債基金也宣告成立,該基金10天認購期內合計募集36.87億份,有效認購戶數更是高達6929戶。

  截至1月23日,近一周(1月17日至1月23日),共有創金合信基金、永贏基金、富國基金、廣發基金、匯添富基金以及財通證券資管、山西證券等資管機構陸續發行了7只短債基金,合計募集規模高達99.16億元,其中,富國基金旗下的富國短債基金更是募集了41.11億元,成為今年以來發行規模最大的基金。

  從整體數據看,今年新成立的33只新基金合計募集規模為252.36億元,其中,短債基金募集規模占比就接近40%,成為開年募集金額最多的基金細分類型。

  談及資金端對短債基金的需求,北京一家大型公募短債基金經理分析,去年下半年以來,市場資金面逐漸從緊張轉向寬松,短券的利率出現大幅下行,疊加監管層對貨幣基金久期、底層資產配置限制增多,短債基金作為貨幣基金的替代性品種開始大發展。從短債和貨幣基金的產品特點看,短債基金的久期空間更大,杠桿最大可以放大到140%,投資限制也更少,因此,短債的收益彈性也更高,體現了比貨幣基金更好的賺錢效應。

  “短債基金吸引的很多是與貨幣基金有類似風險偏好的資金,”該基金經理稱,“在去年股市調整加劇、投資者風險偏好降臺階,而貨幣基金又受到嚴格約束的情況下,短債基金開始大爆發。今年貨幣政策邊際繼續寬松,貨幣基金收益率仍會有整體性的下行,短債基金的收益優勢仍然是存在的。”

  去年底短債基金

  規模突破1000億

  事實上,自從去年貨幣基金規模受限、收益率下行,短債基金作為替代性理財產品開始迅速躥紅。

  近期披露的基金2018年四季報數據顯示,截至2018年底,市場上已有的27只短債基金(A、C份額合并計算)合計規模已經突破1000億元關口,達到1062.07億元,是2017年底112.59億元規模的9.43倍。

  在去年大量資金的涌入下,不少規模偏小的短債基金規模迅速擴容,截至2018年四季度,有4只短債基金規模突破百億元。其中,成立時間最早的嘉實超短債以250.95億元規模居首,遠遠超過其他短債基金;平安短債、廣發安澤短債規模也站上100億元關口,規模同比皆出現數倍甚至數十倍的增長。

  總體來看,十大短債基金合計規模為901.8億元,在全部短債基金規模中占比達到84.81%,呈現了“強者恒強”和流動性集中的趨勢。

  截至1月23日,目前已經有25家公募合計布局了30只短債基金,創金合信、廣發、匯添富、易方達、銀華等5家公募旗下短債基金數量皆超過2只。

  在業內人士看來,作為貨幣基金和銀行理財資金的替代性品種,短債基金未來仍將面臨繼續擴容的發展格局。

  北京一位債券型基金經理認為,短債基金對銀行等機構資金而言性價比并不高,因此,短債基金的投資者主要是散戶,分流了一部分銀行理財資金和散戶的流動性管理需求。

  “像貨幣基金一樣,無論資金面寬松,還是資金面緊張,投資者的流動性管理的需求都是一直存在的。即便債市出現超預期調整,由于短債基金久期短、防御性強、回撤可控,又在監管對貨幣基金規模的限制下,短債基金市場有望繼續擴容。”該基金經理稱。

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